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倍特期货11月18日早间策略

2020年11月18日 09:43

2020年11月18日 09:43

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数据有好有坏,金银延续震荡
【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收1883.4,跌0.44%%,日线小阴仍处在日均线之下,呈震荡反复走势,5、10周均线及MACD下行,阶段调整形态未扭转,支撑1860,压力1900。COMEX银报收24.625,跌1.24%,日线小阴表现为窄幅震荡,短期日均线及MACD转平,中期形态上仍看区间震荡,支撑24.0,压力25.2。
消息面:美国10月零售销售环比增长0.3%,预期为增长0.5%,9月增幅下修为1.6%。美国10月工业产出月率为上升1.1%,预期为上升1%,9月为下滑0.6%。截至11月4日当周,美国红皮书商业零售销售同比增长1.7%,前值为增长1.1%。鲍威尔称经济复苏在近期存在较大风险,接下来几个月可能很有挑战性。消息称英国脱欧贸易协议最早下周敲定,但英国脱欧官员警告称,脱欧谈判仍有可能破裂。
【基金持仓】黄金ETF持仓1226.3吨,较前一日减少0.65%;白银ETF持仓量17622.66吨,较前一日减少0.26%。
【期货走势】昨晚国内方面,沪金沪银均呈窄幅震荡走势。沪金期价继续处在日均线之下呈小横盘态势,日均线及MACD下行,但期价未有效破前低,下行空间未进一步打开,短线仍属弱势反复;沪银期价围绕短期日均线震荡,短线波幅收窄后有再度放大的要求,中短期形态上仍属于区间震荡走势。基本面上,海外累计确诊新冠病例继续攀升,美国零售销售数据不及预期,但周二公布的其他数据略好,美股震荡调整。另一方面,新冠疫苗希望以及英欧贸易谈判希望均有负面影响。此外,金银ETF均出现下降。基本面仍处于多空僵持状态。AU2012支撑391,压力400;AG2012支撑5050,压力5250。
【操作策略】沪金阶段调整,短线震荡反复,AU2012观望或短线交易;沪银中期形态未坏,短期区间震荡,AG2012关注波幅放大要求下的短线机会。


2

豆粕现价小幅下跌期价窄幅震荡
【现货市场】豆粕报价:天津3180,-20;山东日照3115,-10;江苏南通3070,-15;广东东莞3060,-20。USDA的11月份供需报告中,2020/21年度美豆收割面积为8230万英亩,10月8230,-0;平均单产为50.7蒲/英亩,10月51.9,-1.2;产量为41.7亿蒲,10月42.68,-0.98;期末库存为1.9亿蒲,10月2.9,-1。从美豆价格来看,中国采购更多美豆,美豆单产和产量回落,美豆库存继续下降提供支撑,而中美关系依旧复杂,美豆收获面积同比回升提供压力;从国内来看,非洲猪瘟疫苗进入临床阶段,中国大豆供给保持充足,生猪存栏持续回升。综合来看,美豆销售情况和豆粕库存成为当前的主要价格指引。
【操作策略】美豆出口继续向好,巴西种植进度恢复,美豆价格高位震荡,国内大豆供给较为宽松,豆粕库存微幅回升,豆粕现价小幅下跌,期价近期窄幅震荡,M2105、RM2101可日内交易为主,重点关注美豆走势。


3

铁矿石现货价格上涨期市偏强运行
【现货市场及信息综述】18日进口矿港口现货价格上涨,PB粉最新成交价为875元/吨,涨12元/吨;金布巴粉最新成交价为849元/吨,涨10元/吨。全国45港进口铁矿库存为12777.70,较上周降33.8;日均疏港量317.41降2.45(单位:万吨)。全国45港(11/2-11/8)到港总量2382.6万吨,环比减少180.6万吨;北方六港到港总量为1296.7万吨,环比减少69.8万吨,中国26港到港总量为2265.8万吨,环比减少191.1万吨。澳、巴(11/9-11/15)发运总量2588.8万吨,环比增加451.3万吨;澳大利亚发货总量1834.8万吨,环比增加247.6万吨;其中澳大利亚发往中国量1481.6万吨,环比增加265.1万吨;巴西发货总量754万吨,环比增加203.7万吨。需求方面,进口烧结粉总库存1655.57万吨;烧结粉总日耗58.02万吨;库存消费比28.53,进口矿平均可用天数26天;日日均铁水产量245.19万吨,环比降0.41万吨,同比增19.74万吨。海关数据显示,10月我国进口铁矿10674.2万吨;1-10月累计进口97520.4万吨,同比增11.2%。
【操作策略】铁矿石港口库存结束连续11周的上涨,库存小幅回落;10月房地产数据表现超预期,全国投资延续高增长,销售数据快速反弹,新开工和竣工端单月环比转正;叠加成材库存持续去化,钢坯价格上涨,成材上涨带动矿价上行;短期01矿偏强运行,可轻多持有,关注市场情绪变化。


4

利多提振油脂偏强
【信息及评述】ITS数据,马来西亚11月1—15日棕榈油出口量为65.35万吨,较10月1—15日出口量76万吨减少14%。IMEA称,本周该州2020/21年度大豆作物播种率已达94.06%,较上周攀升10.82个百分点,同时超越了五年均值的91.84%。USDA数据,截至11月5日当周美国当前市场年度大豆出口销售净增146.84万吨,豆油出口销售净增8.8万吨,豆粕出口销售净增14.53万吨,符合预期。现货方面,根据天下粮仓,国内沿海一级豆油主流价8100—8170元/吨(涨40—50元/吨);沿海24度棕榈油报6940—7030元/吨(涨80—100元/吨);沿海进口菜籽压榨四级菜油报价10110—10260元/吨(涨10—20元/吨)。
【观点与操作策略】国内豆油库存数据相对同期偏低,且收储传言再起,马棕油供需双弱,产量降幅较大,豆、棕油下方有支撑;孟晚舟再次出庭,两证人承认在执法过程中存在错误,菜油盘面更多是情绪受压,基本面偏强不改。国内,豆油商业库存继续降至117.91万吨(-3.23%),豆油渠道需求良好,国企收储仍在继续;棕油成交转淡,库存增至39.11万吨(+5.8%);菜油菜籽短缺不改,两广及福建库存3.66万吨(-9.63%)。建议y2101、P2101剩余多单继续持有,OI101日内短线操作。


5

螺纹钢基差拉大偏强上涨
供应,螺纹钢周产量364万吨,周环比增4万吨。库存,螺纹钢总库存793万吨,周环比降101万吨。需求,螺纹钢周表观消费465万吨,周环比增18万吨。
螺纹钢周产量环比小幅上升;表观消费环比增加;总体上供小于求,连续五周去库存,库存较去年同期高272万吨。周二建筑钢材成交25.4万吨,较前一日0.2万吨;现货价格上涨。
螺纹钢期货偏强上涨,继续上周现货成交回落后,本周成交好转,现货价格再度上涨,下游按需采购;后市继续关注需求超预期释放后是否维持在高位,决定了是否持续大幅度去库存;现货价格持强,基差拉大,对期货盘面市场情绪形成提振,吸引资金买盘推涨,注意拉高获利回吐压力,2101合约轻持多,短线交易日内为主。

6

鸡蛋:现货延续走低,期价偏弱运行
基本面:11月17日,全国鸡蛋现货价格,整体下跌。全国鸡蛋均价为3.34,较11月16日-0.04。其中销区均价3.54-0.03,产区均价3.16-0.04。整体供需形势为产区压力基本维持,整体偏弱。整体供需形势为产区压力基本维持,局部偏弱。全国大部分地区,鸡蛋供应量逐步下降,当前需求面则基本稳定,鸡蛋走货顺畅,贸易商按需补货。整体库存压力有所缓和。同时,由于天气进一步转冷,整体消费表现相对也无亮点。期货方面:11月17日,整体市场表现来看农系整体偏强。鸡蛋期货则延续整体弱势,各合约表现略有差异。2012合约围绕3580波动;当前主力合约2101 盘中创新低3758后,回升至3800一线整理;2102合约延续回落,收盘破3360,创近期新低。低温天气导致消费出现快递下滑,产区压力开始上升,鸡蛋重新面临压力。资金关注这个新的季节性特征。预期今日各合约延续低位震荡,维持偏弱表现。2012合约波动区间3540~3620一线,2101合约3750~3820一线,2102合约3330~3400,今日以日内轻空逢高参与为主。



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